Voici un extrait d’un bon billet du blog les mots ont un sens:
“La toxicité des dettes des banques européennes risque d’écraser un certain nombre d’états de L’UE et pourrait représenter un danger systémique pour l’ensemble du système bancaire européen, selon un mémo confidentiel rédigé par la Commission européenne et dévoilé par le Daily Telegraph.
Voir aussi notre dossier : “les doigts dans la crise“
Le Daily Telegraph du 11 février affirme qu’un document confidentiel de la commission européenne relève un risque systémique majeur pour l’ensemble du système bancaire européen. “Les estimations des dévaluations d’actifs attendues suggèrent que le coût budgétaire à supporter par les Etats pourrait être très élevé” affirme le document préparé lors d’une réunion confidentielle des ministres des Finances. Pour certains États membres, les gouvernements pourraient avoir à recapitaliser les banques en urgence. Problème : dans certains pays, le secteur bancaire est totalement surdimensionné et les Etats ne seraient plus à la hauteur.
Au moins sept pays de l’UE candidats à la faillite
Si aucun pays n’est cité explicitement, il ne fait guère de doute que les candidats à la faillite sont l’Irlande, le Luxembourg, la Belgique, les Pays-Bas, l’Autriche, la Suède et la Grande-Bretagne. Interrogés par le quotidien britannique, les responsables européens se sont refusés à tout commentaire. Mais il semble clair, selon le Telegraph, que Bruxelles se préoccupe au plus haut niveau du risque de faillite des États faibles.
Le Fonds monétaire international (FMI) a d’ailleurs récemment alerté l’UE sur l’absence d’un véritable prêteur de dernier ressort dans la zone euro. Le FMI a aussi déclaré que les banques européennes étaient presque autant exposées (75%) aux actifs toxiques que leurs homologues américaines, mais que le gouvernement US avait été bien plus prompt à prendre la mesure du phénomène, investissant 738 milliards de dollars contre seulement 294 en Europe.
Conjoncture catastrophique
Ajouter à cela que les banques européennes sont exposées pour 1600 milliards de dollars aux créances douteuses de l’Europe de l’Est, de plus en plus considérée comme “l’Europe du Subprime”. Autre problème significatif : les dettes des entreprises européennes représentent déjà 95% du PIB, contre seulement 50% pour les Etats-Unis. Au bord de l’asphyxie…
Le document de l’UE souligne également le “réel danger d’une course aux subventions entre les Etats membres” qui pourrait porter atteinte à l’unité du marché européen et qui conduirait à une explosion des déficits budgétaires : 12% pour l’Irlande et près de 10% en Espagne et en Grande-Bretagne pour l’année 2009 !
Que du bonheur…”
Commentaire de veille placements:
L’AGEFI faisait le 20/02/2009 un point sur les CDS et les prix de la protection contre le risque de défaut de paiement des dettes d’Etats souverains comme les Etat-Unis, l’Allemagne, la France, l’Autriche… ont atteint leur plus haut.
Le CDS 5 ans sur la dette USA est à 87,2 bp, sur la France 89,2 et sur l’Autriche 230,6 bp.
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