Veille Placements

 

A fin Novembre 2009, les encours des contrats d’ Assurance Vie s’élevaient à 1.241,3 milliards d’Euros soir une augmentation de +8% par rapport à 2008. La collecte se porte bien avec des cotisations brutes à 125,5 milliards d’Euros soit +12% par rapport à 2008 et une collecte nette des prestations de 48,7 milliars d’Euros.

La saison de présentation de performances du Fonds Général ou Fonds Euro des compagnies d’assurance bat son plein et les résultats sont surprenants ! Les taux affichés sont correctes voir incroyablement élévés ! Alors que tout le monde s’accordait à dire que les taux servis en 2009 seraient proches des 3%, au 13/01/10 sur 20 annonces seuls 2 contrats sont sous les 4%, GAN Patrimoine Stratégie 3,90% et Macif Livret Vie 3,40%. Pour les meilleurs les taux fleurtent avec les 5% tels Altaprofits (AbiVie) 4,60% et MatMut Vie Epargne 4,65%.

Les taux garantis, pratique usuelle ?

Ce que prévoit la Loi

Un taux minimum garanti est prévu la réglementation, il est égal à 60% du TME. Cependant, l’art. A. 132-2 du code des Assurances prévoit un taux minimal majoré qui ne peut pas dépasser 85% du rendement moyen des actifs des deux dernières années. Ex. avec un rendement de 5% en 2007 et 4,60% en 2008, le taux minimum serait de 85% x (5%+4,8%)/2) = 4,08%.

Mais mystérieusement ces taux qui profitent aux clients ayant déjà souscrits au contrat d’assurance se font bien plus rare !

Par contre, les taux garantis à destination des nouveaux clients sont bien présents et les assureurs en font la promotion.

La Polémique

Ces taux, bien plus élevés que les taux de rendement réels comme nous le verrons plus loin, sont financés par qui ? Les anciens adhérents ? Les fonds propres des assurances ? Ou par les budgets marketing ?

Sur ce sujet, les compagnies d’assurance ne sont pas très prolixes.
Une des pratiques peut être de prendre sur les bénéfices dégagés par la mutualisé ou en réserve. Cette pratique est injuste pour les clients déjà investis, même si ceux ci en on sûrement déjà bénéficié au moment de leur souscription initiale. En outre peut elle être acceptable sa la différence avec le taux de rendement de l’année précédente est faible ?

Prendre sur les fonds propose de l’assureur peut mettre en péril sa solvabilité, donc attention à cette pratique !

Les assureurs ont a gagner en crédibilité à communiquer que ce bonus est pris en charge par un budget marketing comme c’est le cas pour les super livret des banques et courtiers en ligne.

Pour en savoir plus, voici le lien d’un article des Echos sur ce sujet.

 

 

 Vous trouverez ci-dessous un tableau des promotions des support euros en 2010.

Distributeur	Nom du contrat	Cie d’Assurance	Taux garantis*	Frais d’entrée	Fin de la promotion
APRIL Patrimoine	Arborescence opportunités	AXERIA Vie	4,65% avec 20% en UC et 4,50% sans condition.	4,75% Max	-
Aviva	Aviva Septembre 2010	Aviva	NC	NC	-
Barclays Banque	BarclaysMoovie	Barclays Vie	Pas de promo	NC	-
Bred	Evoluvie, Valvie, Rytmo, Capito	Prepar-vie	Pas de promo	NC	-
Cardif	MultiplusWeb	Cardif	Pas de promo	0%	-
Courtage & Systèmes	Frontière Efficiente	APICIL / Aprivie	Pas de promo	0%	-
Allianz	IDEALIS, IDEA VIE	AGF	Pas de promotion	Si souscription en ligne, 0% si montant > 1500 euros si non 45€	-
Boursorama	Boursorama Vie	E Cie Vie (Generali)	Pas de promotion	0%	-
Cortal Consors	Majeur Vie	Cardif	4% en 2009 et 2010, min 20% en UC et une innovation sur 2011 et 2012	5% Max	29 janvier 2010, min 8K€
Direct Assurance	Direct Assurance vie	AXA France vie	ex. 20% d’UC et 20K€, 200€ de Bonus	0%
Generali	Gener@li Epargne “Eurossima”	Generali Assurances vie	4,20%	0%	Max 20K€ jusqu’au 31/01/10
Gan Patrimoine	Gan Patrimoine Stratégie	Gan	Pas de promotion	4,5% Max	NC
Hedios Vie	Internet Opportunités	ACMN Vie	4%	0%	31 mars 2010
HSBC	HSBC Evolution Patrimoine	HSBC Assurance Vie	Pas de Promotion	NC	-
ING Direct	NC	E Cie Vie (Generali)	4,20% avec 25% d’UC	0%	15 fevrier 2010, max 20K€

 

  * net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux

 Vous trouverez une liste complémentaire dans un article de Votre Argent.

 
Les performances passées des contrats euros

Les compagnies d’assurance communiquent peu sur les performances passées de leur support en euros.

Voici les dernières performances des contrats présentés avec quand les données ont pu être trouvées des performances sur 3 et 5 ans.

Distributeur	Nom du contrat	Frais de gestion support en euros	Performance 2008	Performance 2007	Perf 3 ans	Perf 5 ans
APRIL Patrimoine	Arborescence opportunités	0,70%	5,25%	-	-	-
Aviva (Afer)	Aviva Janvier 2010 (support arbitré en monétaire au 15/01/10)	0,48%	4,36%	4,42%	13,69%	24,34%
Courtage & Systèmes	Frontière Efficiente	0,75%	4,80%	4,95%	15,54%	-
AGF	IDEALIS, IDEA VIE	O,65% mais dégressif pour les gros contrat	4,10%	4,07%	-	-
Boursorama	Boursorama Vie	0,60%	4,45%	4,55%	14,08%	24,88%
Cortal Consors	Majeur Vie	0,96%	-	-	-	-
Direct Assurance	Direct Assurance vie	0,60%	4,55%	4,45%	13,95%	-
Generali	Gener@li Epargne	0,70%	4,45%	-	-	-
Gan Patrimoine	Gan Patrimoine Stratégie	0,90%	4,60%	4,55%	14,06%	-
Hedios Vie	Sélection Rendement	0,60%	4,60%	4,65%	14,44%	25,22%
ING Direct	ING Direct Vie	0,60%	4,45%	4,55%	13,95%	24, 26%

 

 

 

 

Vous pouvez suivre les articles à venir via le : feed RSS de Veille Placements

Actifs cantonné ou pas ?

Les contrat d’assurance sont cantonnés ou pas. Quelles en sont les conséquences ? Même remarque pour les contrats collectifs ou pas ?

Ces sujets seront traités dans un prochain article. 

 

Tags:Assurance vie, Business, capital garanti, Fonds Euro, placement

Articles relatifs

• Zoom sur le fonds Mandarine Opportunités (0)
• Tout savoir sur les obligations et les sicav obligataires à échéance (2/3) (7)
• La baisse du Livret A stimule la collecte en Assurance Vie (0)
• FCPI, FIP, Confiance ou Défiance ? (3)
• Des milliards pour protéger notre planète (0)

Depuis la dernière baisse des taux de la BCE à 2%, le taux interbancaire au jour le jour, l’EONIA, a chuté fortement à 1,295% (au 26/02/09) et l’Euribor 12 mois (le taux interbancaire à 1 an) s’est stabilisé à 2,05% contre prés de 5,50% au sommet de la crise financière.

Ainsi les sicav monétaires les moins risquées vont cette année vous rapporter au plus 1% et les compte à terme à 1 an de 1,60% à 1,80% !

Faut il donc absolument détenir un Livret A ? L’ouverture de la commercialisation du Livret A à toutes les banques a permis de maintenir une forte  hausse des encours. Les français ont ouvert plus de 5 millions de Livret A depuis janvier pour 18,7 milliards. Le grand gagnant est le Crédit Agricole avec 2,6 millions de livrets et 6 milliards de collecte.
Par contre la Caisse d’Epargne ferme 1000 Livrets A par jour, mais en ouvre 500… Cette loi a donc permis de démocratiser encore plus ce placement !

Ce dossier va vous présenter les différents placements pour rémunérer vos liquidités, des moins risqués aux plus audacieux.
Nous passerons en revue les livrets bancaires réglementés, les super livrets & comptes à terme et les fonds (sicav & fcp) et obligations.

Rémunéré à 2,5% net d’impôt, le Livret A reste un placement de choix, le must en ce moment d’autant que l’inflation tend vers 0% ! Cependant vu que les dépôt sont plafonnés à 15.300 € (hors capitalisation des intérêts) quels sont les autres produits ?

1. Livrets bancaires réglementés

Ces livrets sont les plus surs car tout ou partie gérés la Caisse de Dépôt et Consignations (CDC) donc garantis par l’Etat.
A cela il faut rajouter qu’ils ne sont pas fiscalisés ! Ils ne subissent même pas l’imposition de la CSG et CRDS… pour le moment.

Voici un tableau reprenant les comptes réglementés au 26/02/09:

Les Livrets	Taux net	Plafond	Conditions requises
Livret A / Livret Bleu	2,50%	15 300 €	1 par personne, même mineur
LDD ex-Codevi	2,50%	6 000 €	1 par contribuable, max 2 par foyer fiscal
Livret d’Epargne Populaire (LEP)	3%	7 700 €	1 par contribuable, max 2 par foyer fiscal et max d’impôt payés en 2008 732 €
Plan d’Epargne Logement (PEL)	2,50%	61 200 €	1 par personne, même mineur
Compte Epargne Logement (CEL)	1,75%	15 300 €	1 par personne, même mineur
Livret Jeune	3,00%	1 600 €	1 par personne de 12 à 25 ans

 
2. Super Livrets et livrets bancaires

2.1 Les Livrets bancaires

Traditionnellement occupé par ING Direct et Cortal Consors les livrets bancaires à taux bonussés sont maintenant proposés par des acteurs des banques traditionnelles.
Alors de Cortal Consors propose 4% pendant 4 mois et ING Direct 5% jusqu’à fin juin + 80€,   et CIC affichent 6% (+20€ si ouverture sur le web), mais pour des offres liées avec l’ouverture d’un Livret A. Bien entendu ces taux boostés sont limités à quelques mois et plafonnées à quelques milliers d’Euro alors que les offres de Cortal Consors et ING Direct proposent des plafonds du plusieurs dixaine de milliers d’Euros.
La nouveauté vient peut être du taux de (taux qui s’applique aprés les taux promotionnels) offerts par les banques de réseaux qui deviennent assez compétitifs ( 2,25%,  Le Crédit Agricole 2,25%…).
Attention, ces produits sont fiscalisés et avant de demander la prélévement libératoire vérifiez bien que votre taux d’imposition marginal sur le revenu est bien supérieur à 30,1%).BNP ParibasHSBC

News: le dernier entrant Fortuneo propose Livret + 3% avec un plafond à 10 M€ et offre pour les jeunes de moins de 29 ans un Livret à 6% pendant 2 ans.Barclays

2.2 Les comptes courrant rémunérés

Depuis la fin du ni-ni (ordonnée l’Europe), ni facturation des services bancaires de base (chéquier…), ni rémunération des liquidités sur les comptes bancaires, qu’elles sont les offres des banques en la matière ?
L’offre du marché est bien maigre ! La caisse d’épargne qui a été la première à proposer de rémunérer les liquidités conditionne cette offre à un forfait coûteux pour quelques pourcentage de rémunération, le crédit agricole préléve des frais de tenue de compte sans contrepartie pour vos liquidités et la plus part des banques ne propose rien!
Heureusement que les banques anglaises (non encore nationalisées!) dynamisent un peu l’offre avec Barclays qui propose 8% pendant 3 mois puis 2% jusqu’à 10K€ (sous conditions d’avoir au moins 750€ de mouvements sur la carte bleu) et qui propose 3,75% pour la clientèle internet. Même Boursorama Banque ne propose pas de compte courrant rémunéré !HSBC

2.3 Comptes à Terme

Comme nous l’avons vu en introduction les comptes à terme sont devenus beaucoup moins attractifs, sauf à bloquer son argent sur 3 ans, mais si votre horizon de placement est ce terme autant, comme nous le verrons plus loin, investir dans ces obligations en direct de votre banque et de les garder jusqu’à leur remboursement.
Avec un Euribor 12 mois à 2,05% ne comptez pas obtenir un meilleurs taux que 1,80% pour les banques les plus généreuses.
Voici un tableau des offres du marché fait par les Echos mi-janvier lorsque l’Euribor 12 mois était à 2,70%.

4. Fonds et Obligations

4.1 Fonds Monétaire

Aprés avoir rapporter 4% en 2008 pour les sicav monétaires les plus sures (détenant des créances de moins de 3 mois et sans risque de contrepartie), ces même fonds vont tendre vers 1% cette année, voir être vraiment sous 1% pour celle qui n’ont que des créances de l’Etat Français. Pour un placement au jour le jour autant placer votre argent dans un livret bancaire qui offre au moins deux fois plus, même si la fiscalité est plus lourde si vous ne dépassez pas votre seuil de cession de valeurs mobilières.

  4.2 Les Obligations

Les obligations en direct ou via des fonds à échéances peuvent présenter une alternative.
Une offre interessante, mais pour des durées bien plus longues sont faites par les caisses régionales du crédit agricole. Les échéances proposées sont de 5 ans à 12 ans avec un versement trimestriel des coupons, malin pour ceux qui recherchent des revenus complémentaires!

 Ainsi, sur le marché, vous pouvez acquérir des obligations de votre banque (restez tout de même sur des banques françaises) et vérifiez que les frais de courtages ne soient pas trop élevés et que les obligations de cotent pas plus de 100% (elle seront remboursées 100% de la valeur nominale qui est le plus souvent de 1000€).

Afin de profiter de la mutualisation des émetteurs, vous pouvez investir dans des fonds obligataires à échéance courte tels Ecofi oblif 2009, ou LFP Convertible 2010. Dans le cadre d’un fonds, controlez bien les droits d’entrée prélévés afin qu’ils n’obérent pas toutes la performance de votre placement.

 

En conclusion, l’argent frais est roi et pas forcément moins bien rémunéré qu’il y a un an, si nous prenons en compte la baisse de  l’inflation de prés de 3% !
Je n’ai pas abordé l’assurance vie, car c’est un placement sur 8 ans, mais les rendements restent pour le moment contant à 4%. Notons une offre assez malin de Cortal Consors, le compte smart, qui vous permet de tirer des chèque sur votre assurance vie à un taux de crédit très compétitif de Euribor 3 mois + 1,60%. Avec leur offre Boostéo qui propose 4,40% net garantis sur 2009 et un Euribor 3 ans à 1,83%, votre crédit vous rapporte prés de 1% !

On n’est pas au USA, ni en Angleterre ou en Allemagne, ainsi vous ne pourrez pas profiter du peer to peer lending qui est un pret entre particuliers organisé par des plateforme d’intermédiation tel Prosper aux USA, Zopa au UK et Smava en Allemagne.
Les taux pratiqués sont assez attractifs, 8%, avec des taux de défaut parait il assez bas !

Tags:Asset Manager, Assurance vie, barclays, BCE, CEL, CIC, Codevi, Compte à Terme, Compte rémunéré, contrepartie, Cortal Consors, coupon, Crédit Agricole, Eonia, epargne, Euribor, FCP, Fonds, Fortuneo, HSBC, ING Direct, LDD, LEP, Livret A, Livret bancaire, Livret bleu, Obligation, OPCVM, peer to peer, placement, placements, prosper, Sicav, smava, Spread, Taux, zopa

Articles relatifs

• L’Actualité de la semaine des Fonds obligataires à échéance (0)
• CAAM Crédit Opportunités garanti (0)
• Tout savoir sur les obligations et les sicav obligataires à échéance (3/3) (3)
• Tout savoir sur les obligations et les sicav obligataires à échéance (2/3) (7)
• Tout savoir sur les obligations et les sicav obligataires à échéance (1/3) (3)